韩国10月出口同比增长93.7%，几乎是去年同期的两倍，也远超《华尔街日报》在数据发布前对11位经济学家的调查中值86.7%。但同一个数据包里还藏着另一个事实：10月进口同比增长36%，低于该调查给出的38.1%的预期中值，也与出口93.7%的爆发式增长形成近58个百分点的温差。一个经济体出口狂奔而进口气喘吁吁，这不该被简单地读成贸易顺差的胜利。
先看这93.7%到底由什么撑起来。韩国产业通商资源部此前公布的9月数据显示，当月半导体出口603亿美元，同比暴增262.8%，创下单品类首破600亿美元的纪录；计算机出口70亿美元，同比增435.3%；而汽车出口60.5亿美元，同比下降5.5%。换句话说，韩国出口这列高速列车，车厢几乎全被半导体和计算机装满了，传统制造部门的座位空了不少。这组结构性的分裂比总量数字更值得深看。
这种靠单一品类撑起国家出口半壁江山的局面，在商业史上并不陌生。上世纪80年代中后期到90年代初的日本，同样经历过一段被存储器芯片出口推着走的时期。当时日本DRAM存储芯片（动态随机存取存储器，早期电脑内存的...