过去一个月，全球谷物市场出现了一个挺扎眼的反差。传统上最便宜、最顺手的黑海小麦通道没有恢复常态，反而因为黑海航运安全事件明显升级而快速收缩。根据财联社转引的数据，俄罗斯9月小麦出口量预计从去年同期的500万吨降到约100万吨；乌克兰9月出口量约100万吨，只有去年9月的一半。与此同时，根据汇通财经APP与观点新媒体/腾讯新闻转引澳大利亚本迪戈银行（Bendigo Bank，澳大利亚一家以农业与区域客户见长的商业银行）的预测，澳大利亚10月谷物出口量有望达到约260万吨，较均值高出47%，其中约三分之二为小麦，其余大部分为大麦和油菜籽。这有望成为澳大利亚16年来最繁忙的10月。在粮食这个迟到一步就要饿肚子的生意里，南半球的船期突然变成了全市场最硬的通货。
远期供应同样看不到迅速补齐的迹象。汇通财经转引的乌克兰农业咨询机构APK-Inform（乌克兰当地一家主要农业咨询机构）的预测显示，乌克兰2026/27年度谷物出口量或包含1050万吨小麦、2200万吨玉米。这个数字看着不小，但对照俄乌往年的出口体量，供应链的缺口不是靠一个作物年度就能自然填平。全球谷物贸易过去几十年形...