一个特别反常识的画面：美国柴油零售价刚刚历史性突破每加仑6.50美元，比年初贵了快一倍；欧洲柴油基准价已经冲到每桶200美元以上。但与此同时，瓦莱罗能源、马拉松石油这几家美国炼油巨头的股价却开始往下走，杰富瑞还直接把评级从“买入”砍到“持有”。柴油越贵，炼油商股价反而先跌，这件事本身就说明全球柴油贸易的旧账本已经算不下去了。 而把这本账本彻底翻个面的，是俄罗斯政府在9月底又一次延长柴油、船用燃油和瓦斯油出口禁令，据财联社和俄罗斯《观点报》此前的报道，这一轮限制至少会覆盖到10月。
先看这波涨价的真实传导路径。根据彭博基于能源定价机构General Index（一家提供实时能源现货定价数据的公司）的数据，运抵欧洲西北部的柴油现货价格已经持续高于新加坡，价差从5月每吨27美元扩大到9月平均174美元。说白了，欧洲买家正在用真金白银把柴油从亚洲抢过来。Kpler和Vortexa这两家大宗商品数据公司也观察到，8月份亚洲往非洲发运了180万到200万吨柴油，而中东对非洲的柴油出口降到了近九年最低。非洲买家没办法，只能往更远的地方找货。全球柴油...