说实话，看到国际能源署（IEA，全球主要能源消费国组成的协调机构）9月10日这份报告，市场第一反应是：这剧情反转得有点快。根据财联社、格隆汇的消息，IEA最新预计2026年全球煤炭需求会增长1.2%，冲到89.4亿吨，创下历史新高。可就在7月底，IEA的另一份报告还预测今年全球燃煤发电量会下降1.3%。几个月时间，从“煤炭继续退坡”变成“煤炭创纪录”，背后就一个直接原因：中东冲突把霍尔木兹海峡的油轮和液化天然气（LNG，把天然气冷却成液体海运的一种形式）运输给卡住了。气价一涨，那些手里有燃气机组、又有闲置煤电的国家，转头就把煤电重新拉起来了。
要知道，这个转折最让市场难受的地方在于，它打的不是某一家企业的脸，而是整个“能源转型按线性节奏推进”的预期。IEA 7月报告原本的逻辑是：可再生能源出力提升，天然气替代煤炭效应显现，2026年煤电发电量下降1.3%。可现在，全球燃煤发电量预计达到10974太瓦时，在全球33313太瓦时总发电量里占比接近三分之一，稳坐单一能源品类第一把交椅。根据中国煤炭报和能源网转引的内容，这个数字基本相当于天然气和水力发电量的总和，比风能和太阳...