巴斯夫电子级羟胺被己内酰胺主装置物理锁死，AI算力清洗撞上0.65亿美元瓶颈

0.65亿美元放在全球半导体行业里，连一台高端光刻机的零头都不到。但就是这样一个不大的市场，正在成为AI算力扩张链条上最不经意的物理瓶颈之一。国投证券在2026年11月6日发布的研报里，用了一个相当直白的判断：当前电子级羟胺产业链的核心矛盾，是AI算力驱动的需求增长与存量供给限制之间的错配。换句话说，芯片越做越复杂，清洗要用的那一点材料，反而供应不出来了。