市场一边在传大厂AI需求下调，一边却有算力产业链企业同时上调了老客户的合同金额。人民财讯2026年11月4日报道，针对“大厂AI需求下调”的传闻，协创数据明确回应“没有下调迹象”；兆易创新表示存储行业景气仍在延续，利基型存储供应紧张；瑞可达的400G/800G AEC（有源电缆，用于高速数据传输）产品已批量交付。更值得关注的是行云科技：其全资子公司深圳行云与VB客户的合同金额，从初始的10.14亿元，经过7月底的第一次上调至30.53亿元，到10月12日完成第二次上调至33.57亿元，较初始合同增长231%。这次调整的关键在结构——剩余216个服务单元固定服务费降低11.11%，固定Token（词元，AI模型处理文本或图像的基本计量单位）收入分成上涨210%。
这个结构比合同金额的变化更值得琢磨。市场在担心需求退潮，头部客户却在主动加价，而且加的是按用量付费的Token分成，不是固定租金。这种“越质疑、越加价、越签长单”的反差，以前同样出现过。