船漂在海上，货值没变，但货的性质变了。美国财长贝森特在G20（二十国集团峰会）期间对媒体披露，伊朗海上浮储原油已经降到约3000万桶，而3月时还高达1.4亿桶。同一时间，能源与船舶追踪数据商Kpler给出的数字是：目前停泊在波斯湾及阿曼湾以外区域的伊朗原油约8300万桶。同一片海，一个说3000万桶，一个说8300万桶，中间差出的5000多万桶，就是当下油轮市场最硬的一道认知裂缝。这不是单纯的统计误差。2026年2月底伊朗战争爆发后，霍尔木兹海峡一度对绝大多数油轮关闭，伊朗原油出口的物理通道被切掉大半。但伊朗媒体FarsNews（法尔斯通讯社，伊朗半官方媒体）在8月底引述石油部数据称，伊朗本年度前四个月预算石油收入实现率达到99%，并已向央行划拨75亿美元石油相关外汇收入，足以覆盖政府截至明年1月的外汇支出。油卖不出去钱从哪来，这个问题逼着所有人重新翻开海上那几千万桶原油的账本。
先看伊朗自己那本账。99%的预算石油收入实现率，听上去像是战事和制裁完全没伤到德黑兰的现金流。但把国际能源署（IEA，总部在巴黎的石油消费国协调组织）9月11日发布的报告放进去一起看，数字的...