很多朋友可能还以为，气候风险顶多是ESG（环境、社会与公司治理）报告里几页彩色图表。但美国资产管理集团普徕仕（T. Rowe Price）已经在做另一件事：给1650亿美元的新兴市场股债组合，用定制气候模型把厄尔尼诺这样的物理风险算成资产价格里的加减项。
根据公开快讯，普徕仕负责全球主权债务研究的副总监阿龙·吉福德透露，这套规划从上次厄尔尼诺形成时启动。两年前，约翰霍普金斯大学的研究人员开发出一套气候与天气分析工具，普徕仕把它和自身的计量经济学分析结合使用。吉福德说，看到又一场厄尔尼诺现象出现的消息时，一切就开始运转了。
这背后的反差，被一组数据放大。金融时报的报道显示，2025年全球自然灾害经济损失达到2200亿美元，保险损失约1070亿美元，保障缺口约千亿美元。金融界此前报道，欧洲央行气候变化中心负责人艾琳·海姆斯克提醒，极端气候冲击的累积影响正演变为一类独立风险，会扰乱产业链、损害劳动生产率；全球资管巨头贝莱德的可持续与转型解决方案全球主管路易丝·库伊-亨克尔说得更直接：市场尚未将长期性气候风险纳入资产定价。