多数人一听到能源巨头投4亿美元，本能会想到油田、管道或者LNG长协。但阿根廷国家石油公司YPF发布的声明显示，道达尔能源签下的是可持续航空燃料（SAF，就是能让飞机少排碳的替代燃料）供应协议，项目投资额4亿美元。从商业逻辑推演，这笔钱或许并非去抽油，而是意在锁定一种过去几乎没人愿意碰的原料——废弃食用油、牛脂这些“地沟油”。在欧盟航空脱碳指令开始强制执行的节点，这些原本只能流进饲料厂或者直接废弃的油脂，突然成了航空业绕不开的硬通货。
这让我想起1975年巴西的国家乙醇计划。当时石油危机让巴西这个依赖进口原油的国家不得不另找出路，一道行政令要求汽油掺混甘蔗乙醇。原本主要拿去制糖的甘蔗，被重新定义成能源战略作物。糖厂开始按乙醇需求调配产能，国际糖价和油价之间出现了一根以前没有的联动线。今天的欧盟ReFuelEU Aviation法规（欧盟要求航空燃料里必须掺混可持续燃料的强制规定）也有类似效果：从2025年起，SAF强制掺混比例不低于2%。根据凤凰网大风号、界面新闻的报道，中国国内SAF供应量约200万吨，而航煤年消费量约4000万吨，缺...