半导体圈很少出现这样的局面：一家公司在DRAM（动态随机存取存储器，也就是大家常说的内存芯片）上刚刚半年净赚776亿，全球份额才摸到两位数，转头就要在北京的新工厂里划出一条NAND闪存研发产线。根据路透社2026年9月18日的报道，长鑫存储正准备进入NAND闪存市场；快科技同日的跟进报道补了一个关键细节——这条研发线会落在北京新工厂，而且长鑫还专门设立了研究院来跑NAND开发项目。更微妙的是，路透社的消息人士说，长鑫已经和客户聊过NAND计划，其中有一家不愿具名的新成立初创公司，打算采购长鑫的NAND芯片，用在人工智能系统和超级计算机的存储产品里。
很多人第一反应是“追高”。Counterpoint Research的数据显示，2026年第二季度全球NAND营收环比扩张了70%，价格环比上涨55%，三星、SK海力士、美光、长江存储、铠侠、闪迪六家把牌桌挤得满满当当。长鑫这个时候筹划进入，看起来像上一轮DRAM超级周期赚够了钱，要往新的涨价赛道里冲。但如果把长鑫过去一年的公开信息摊开来看，会发现一个被忽略的逻辑：芯智讯此前报道，长鑫的DRAM制造路线图依赖DUV光刻技术...