不知道大家最近有没有注意到一个挺反常识的现象：全球芯片明明已经从两三年前的“全面缺货”走向了结构性的分化，有些消费类芯片甚至还在清库存，可最上游的半导体制造设备，却进入了前所未有的“交付荒”。最近，国际半导体产业协会（SEMI）发了个预测，说2026年全球半导体制造设备的销售额要达到创纪录的1659亿美元，同比增长超过23%。但更让业内人心里发紧的是另一个消息——根据快科技的报道，应用材料、ASML（荷兰光刻机巨头）、泛林、东京电子和科磊这五大设备巨头，主力产品的交付周期已经拉长到了原来的1.5倍到2倍。以前可能六个月能到货的设备，现在得硬生生等上一年。
你一听到“交期延长”，可能本能地会想起2021年、2022年那会儿，因为疫情物流中断，全世界都在等货的场景。但讲真的，这一回的剧本完全不一样了。那时候是物理世界的连接出了问题,这次呢？是物理世界的产能本身，被一个看不见的“算力黑洞”给吸干了。