不知道你最近有没有注意到，这轮半导体扩产潮里，真正卡住大家脖子的，反而不是台积电那几座新厂，也不是最尖端的制程，而是阀门、陶瓷件、射频电源这些听起来像工厂五金配件的小东西。根据中证金牛座和财闻网的报道，中信建投证券最近一份行业研判提到，全球半导体设备零部件正在经历一轮历史罕见的全链条涨价潮，产业链的利润重心正从芯片终端向设备与零部件环节结构性上移。这个判断从8月下旬开始传，到9月中旬还在被反复提起，说明市场已经意识到，这次的供不应求不太一样。
先看几个数字。台积电资深副总经理侯永清9月初在SEMICON Taiwan上说过，以2025年底对2026年设备采购数量的预估为1倍基准，今年一季度已经上调到1.5倍，7月进一步升到1.9倍。资本开支也从原来的520亿到560亿美元，上修到600亿到640亿美元，一口气多了80亿美元。报告网和财闻网都跟进过这个数据。你想啊，接近翻倍的设备采购数量砸下去，最直接的结果就是设备厂订单爆了，但设备厂自己那口气能不能喘上来，得看更上游的零部件。