讲真的，最近一份调研让我想明白一件事。全球市值排前20的公司，80%都和AI深度绑定，空气里全是算力的味道。但在这份榜单里，有个极不协调的“钉子户”——沃尔玛，市值接近9000亿美金，约等于腾讯、阿里、拼多多三家绑在一块。更夸张的是，它旗下的山姆会员店，在中国完全不像个传统零售商，今年收入预计能干到1800到2000个亿，把线下第二名的盒马甩开了近千亿身位。这就把一个问题甩到了台面上：在所有人都嚷嚷“消费降级”的时候，一个需要你先交钱才能进去逛的超市，凭什么活得比谁都好？更魔幻的是，抢你饭碗的可能根本不是同行。根据《晚点LatePost》7月13日的深度报道，通过分析257份电话访谈和5224份消费行为问卷，我们会发现，开零食店的、做外卖的、卖奶茶的，甚至拼多多，全都挤了进来，大家抢的是同一笔极其枯燥的家庭开支。零售业那套井水不犯河水的“赛道”逻辑，算是彻底碎了一地。
这就逼得我们不得不重新审视零售业当下的周期特征。这明显不是个增量狂欢的年代了，而是个极度痛苦的存量博弈期。大家都不再幻想着把蛋糕做大，而是死死盯着怎么把别人手里的叉子抢过来。这种为了活下来而不得不把...