AI军备竞赛最反直觉的一幕出现了。真正赚得流油的不是HBM霸主，而是那群留在传统DRAM里、没有跟风烧钱的二线厂商。根据台湾经济日报2026年10月7日的报道，南亚科近期陆续通知客户，将再度上调DRAM合约价，最高涨幅可达20%。南亚科对此的回应只有四个字：不予置评。财联社与东方财富网同日转载了这一消息，市场将之视为传统DRAM供给缺口进一步加宽的信号。
再看南亚科刚交出的成绩单，这个沉默更有分量。芯智讯10月5日披露的数据显示，南亚科9月合并营收450.91亿新台币，较去年同期增长576.62%，相当于达到去年同期的6.77倍，连续11个月刷新单月历史新高。第三季度合并营收1336.49亿新台币，环比增长61.9%，同比增长611.7%，同样创单季历史新高。前三季度累计2652.85亿新台币，同比增长626.95%。一家没有HBM、没有最先进制程的DRAM厂，营收年增近6倍，这才是需要拆开的账本。