半导体行业最近出现了一个很拧巴的画面：美光科技最新一个季度净利润同比增长超过1077%，但股价在11月初创下2026年8月以来新低；费城半导体指数在美国中期选举落地前后两个交易日累计下挫约4%，英特尔股价也跌到2026年4月以来的低位。利润暴增没有托住股价，市场先跌为敬。这个反差，把半导体投资里最不适的那一层窗户纸捅破了。
汇通网11月4日的报道提到，美国政治事件押注平台Kalshi（一个用真金白银押注选举结果的预测市场）显示民主党控制参议院的概率升到90%以上，美股期货随即走低，标普500期货跌1.1%，纳斯达克100期货跌2%，道指期货跌0.7%。盘后交易里，微软、亚马逊、英伟达都出现下跌，算力服务商CoreWeave（为AI公司提供云端算力租赁的服务商）在美国互联网券商平台Robinhood（罗宾汉）隔夜交易中跌了6%。市场把这次调整当作政治预期对人工智能基建与半导体资产的一次风险重估。