收购方盘后跌了超过10%，被收购方盘后涨了超过10%。同一笔交易，两个方向完全相反的投票，这就是市场对Marvell拟收购Lumentum的第一反应。财联社在2026年10月29日援引知情人士的消息披露，Marvell正就收购数据中心光学器件制造商Lumentum进行深入谈判，交易最快可能在下周宣布。Lumentum市值约830亿美元，Marvell市值约2210亿美元。如果成行，这将是AI算力扩张竞赛里的一次巨型筹码重组。
Marvell在10月6日刚开完年度投资者日，把2028财年的营收指引从4月时的160亿美元一路调到了200亿美元，2031财年的远期展望直接拉到700到900亿美元。会上Marvell自己给了一句判断：高速互连正在成为内存之后的下一个决定性突破点。这句话放在收购谈判的背景下重新读，味道就完全不一样了。
Marvell的账本上，数据中心产品覆盖互联、交换、ASIC三大类。其中ASIC业务在2029财年的营收指引被上调到120亿美元，这是给云厂商定制AI芯片的生意。但芯片本身不是终点，数据要在GPU集群里流动，靠的是光模块和光纤。Lum...