讲真的，最近有个数字比任何商业新闻都让我在意：日本新发十年期国债收益率一度摸到2.945%。你可能觉得这跟我有什么关系？关系大了。根据央视新闻的报道，这是1996年10月以来的新高，将近三十年没见过的位置。而就在同一周，汇通财经的利率互换市场定价显示，交易员押注日本央行在9月18日会议上加息的概率大约是80%。什么意思呢？过去三十年，全球几乎所有冒险生意背后都藏着一个默认前提：东京永远有便宜钱。这个前提，现在开始松动了。
我们先把事情本身说清楚。根据凤凰网的报道，美银全球研究的最新预测把日本央行加息路径排得很密，2026年9月、12月，2027年3月、7月，基本每季度动一次，终点利率看齐2%。同时，中国基金报8月10日的报道也提到，日本央行7月会议纪要里多位委员公开喊话，说不能忽视通胀超2%的风险，得加快加息。你看，不是一个人在说，是一群人在说。而美联储那边呢？中财网的报道说，美联储主席凯文·沃什在杰克逊霍尔的讲话被市场解读为“暗示9月加息概率大增”。两个最核心的央行，一个在明示，一个在暗示，指向同一个方向：廉价美元时代早结束了，现在最后的日元后门也要关。