很多人到现在还盯着原油价格，但这一轮真正创下历史新高的，不是原油本身，而是柴油跟原油之间的那道裂缝。美国柴油裂解价差在8月17日收于102.2美元/桶，按照腾讯新闻引述的市场常态，这个数字平时就在15到25美元之间，现在翻了四到六倍。高盛8月31日发布的报告也把2027年美国每桶柴油相对布伦特原油的利润预期，从27美元一口气调到63美元，欧盟从19美元调到49美元，调幅超过一倍。财联社、东方财富网和中新经纬当天都做了跟进。这份行业研判真正让人意外的点，不是原油会涨到多少，而是原油拉出来之后，全球有没有足够多的炼厂把它变成柴油。
这个局面让我想起上世纪七十年代末到八十年代初那一段。当时很多人也把账算在原油上，觉得油价涨了所以什么都涨。但真正卡住全球经济的，是欧美炼油产能老化、成品油库存被抽干，柴油和取暖油一度成了比原油更难拿到的硬通货。腾讯新闻引述的花旗研究部能源策略主管Anthony Yuen提到，OECD国家（经济合作与发展组织，主要发达国家组成的经济俱乐部）的库存保障天数如果按现在速度外推，最快2027年底会降到70天左右，而上一次摸到这条线，正是上世纪七八十...