降息周期走到2026年秋天，三年期大额存单的“2字头”已在市场上消失一年多。据证券日报报道，此前常态化发售的3年期大额存单最高年化利率不过1.90%。偏偏2026年9月30日晚上，锡商银行挂出一款三年期大额存单，年利率直接标到2%，20万元起存，转让期限90天，额度有限。凤凰网大风号引用犀牛财经的检索称，这是本轮大额存单重启潮以来利率最高的产品。紧接着，邯郸银行10月1日起新增三款个人大额存单，济宁银行三年期报出2.25%，北京银行济南支行三年期2.10%，威海银行三年期大额存单2.00%，青岛银行济南分行甚至出现三年期2.55%，但都绑着地区、起存金额、客户身份、限时发售的条款。一边是商业银行净息差压到历史低位，一边是一批中小银行把三年期存款利率重新买回2%以上，这不是情绪冲动，是一次被逼到墙角的负债防御。
先把大账摆平。国家金融监督管理总局公布的2026年二季度监管数据显示，商业银行净息差只有1.41%，大型商业银行低到1.31%，城商行1.40%，农商行1.59%，民营银行还有3.63%。这种利差环境下，银行每多付一个百分点的存款成本，资产端就要多找出对应的安全...