一个容易被忽略的反差是：核电资产正在从传统公用事业里回报率不高、建设周期漫长的“慢资产”，变成AI算力扩张中最紧俏的“快瓶颈”。市场还在争论数据中心到底会吃掉多少电，资本已经先动到发电端。据汇通财经援引的市场消息，西屋电气正推进在美国首次公开募股（IPO，即首次把股票卖给公开市场投资者），目标估值一度被放在5000亿美元以上；同一时间，韩国SK集团与三星物产被曝考虑收购西屋电气股份。汇通财经另一则标题还显示，韩国政府方面曾就“即使仅持有5%-10%的西屋电气股份仍拥有投票权”作出表态。一个尚未定案的股权传闻，已经足以把核电资产推上地缘资本的牌桌。
这轮核电资产重新定价，核心不是技术路线突然变好了，而是周期特征发生位移。AI数据中心需要的不是间歇性电力，而是24小时稳定基荷；电网想给算力集群供电，但核电从决定建到并网，常以五年甚至十年为单位。这种状态很像2012年前后EUV光刻机（极紫外光刻机，先进制程芯片制造必需）被提前包产能的阶段。当时台积电、三星电子、英特尔不是简单买机器，而是在ASML（荷兰这家几乎独家供应EUV光刻机的公司）扩...