芯片公司三个月净赚近600亿美元，买它芯片的新云厂商手里能调动的可用现金总额只有104亿美元，却要面对约600亿美元的资本开支。两组数字放在一起，黄仁勋说的需求爆表就多了一层不太好看的意思。2026年10月16日，英伟达CEO黄仁勋在BG2播客专访中表示，客户对AI芯片的订购量持续超过公司供货能力，新订单几乎每周每天都在涌入。几乎同一时间，以CoreWeave为首的新兴AI云算力运营商当季资本开支达到94亿美元，是它当季26亿美元营收的三倍多；它存量债券中一只票面利率9%的债券，在二级市场交易价格已经跌到面值的79.9美分，对应收益率升到15.6%。（IT之家/36氪）
黄仁勋在播客里的口径很清楚：客户需求预测普遍提前至少一年，体量最大的客户规划周期排到两年之后，而英伟达分配给这些客户的实际配额仍远少于实际需求。他点了三类买家：头部云服务商、新兴AI云算力运营商、硬件设备制造商。供给端的三个瓶颈也被他明确点出：电力供应紧张、数据中心尚未完工、制造元器件短缺。市场对此的反应不是看多，而是算账。10月21日高盛发布的CoreWeave研报，核心问题只有一个：钱从哪里来。<...