看到英特尔CEO陈立武喊出“行业必须打破台积电垄断”的那一刻，很多人第一反应是：你自己CPU都只能满足50%的客户需求，有什么资格谈分散订单？但把这句话和英特尔刚刚完成200亿美元增发、股价年内涨超160%放在一起看，事情就没那么简单了。根据腾讯新闻、新浪财经9月16日的报道，陈立武在科罗拉多州丹佛的Splunk.conf26大会上公开表示，英伟达、AMD、苹果等企业几乎把全部AI芯片交给台积电代工，“95%的产能依赖一家企业风险极高”，订单应该分散到多家供应商；同一天他又承认，CPU需求极其旺盛，英特尔仅能满足50%客户需求，许多企业CEO打来电话，他只能抱歉地告知产能不足。一个自己产能都填不满需求的人，反过来呼吁客户不要押注单一供应商，这个看似矛盾的位置，恰恰是理解眼下这盘棋的入口。
先看英特尔的真实账本。根据经济观察网8月25日的报道，英特尔第二季度营收达到161.3亿美元，同比增长25%，创下2011年以来最快增速；Non-GAAP口径下每股收益0.42美元，是分析师预期的两倍。单看这两个数字，经营面并不惨，但同期GAAP口径出现了110亿美元的大额亏损——不...