中国电力行业刚刚多了一个挺别扭的第一名。国家能源局9月召开的全国可再生能源电力开发建设月度调度视频会披露，2026年1—8月，全国光伏发电装机达到12.97亿千瓦，历史性超过煤电，成为装机规模最大的电源品类；同期，可再生能源发电装机占全国电力总装机的60.8%，但发电量只占全国总发电量的41.6%。装机端的宴席已经摆过大半，电量端的菜还没上齐。这不是一句简单的“新能源很猛”，而是一张旧电力系统还没有完全适配新能源时间节奏的成本账。中国电力企业联合会规划发展部副主任刘志强在人民日报海外版的采访里说得更直白：装机规模不等于实际发电能力和发电量，光伏受昼夜交替和气象条件约束，利用小时数远低于煤电。
看到这个局面，第一反应不是新能源有多快，而是二十多年前全球电信行业那场光纤网络扩张。上世纪90年代末到2000年前后，美国在1996年那部放开电信市场竞争的《电信法》推动下，各路资本拼命铺设长途光纤，里程和传输带宽高速增长，物理网络规模很快超过当时实际流量需求。结果带宽价格被压到贴地，许多运营商账面上有大量资产，却无法产生足够现金流，环球电讯（G...