谷歌云增速82%背后的隐藏账本：卖得越多，口袋里的钱反而可能流向别人

多数人第一眼看到Google Cloud二季度交出来的成绩单，脑子里都会冒出一句话：谷歌赢了。247.68亿美元的单季云收入，同比82%的增速，放在亚马逊、微软、Meta这几家里面都是最扎眼的一个。但这件事最值得琢磨的地方也恰恰在这里——一个涨得最快的业务，为什么非得在同一份报告里，把全年的花钱上限从1900亿美元一口气抬到2050亿美元？而且管理层还亲口承认，需求超过了它自己家的供给能力。换句话说，谷歌云这门生意的增速，有一部分其实是它从别人手里买来的。根据摩根士丹利8月10日发布的全球云资本支出追踪报告，以及全球TMT在8月12日汇总的Alphabet二季度业绩，Alphabet单季总营收达到1197.96亿美元，同比增长24%，其中谷歌云收入247.68亿美元，上年同期只有136.24亿美元。这个82%的增幅是四大云厂商中最高的，同期微软Azure是43%，亚马逊AWS是37%。但在同一组数据里，谷歌把2026财年的资本开支指引从原来的1800亿到1900亿美元，向上收窄到了1950亿到2050亿美元。高盛在8月14日的全球AI支出预测里也提出，2026年全球AI相关支出会...