碳价还在83欧元一吨附近，同比涨了13%还要多，但市场讨论中传出的新动向，可能不是继续把供给往紧了收，而是探讨把配额作废暂停到2030年底，并设想在2030年后给储备池设一个8亿吨的绝对阈值。一边是碳价不便宜，一边是规则要重新装订，这事情搁谁看都有点拧巴。根据Carbon Pulse的报道，欧盟议会负责EU ETS（欧盟碳排放交易体系，全球最大的碳配额交易市场）改革的首席谈判代表，预计在9月11日公布提案草案，市场真正盯着的就那几个参数：配额降幅、免费配额年限、以及MSR（市场稳定储备，就是碳市场里的“蓄水池”）的触发阈值。其中流传出来的“暂停作废”和“8亿吨阈值”，让很多老碳圈人没反应过来。
这轮行业研判里，一个自然的对照是上世纪80年代欧洲钢铁行业的配额制度。当时布鲁塞尔也对钢铁产量设上限、定最低价，想用行政手段保护本土钢厂，结果短期价格稳住了，长期却让欧洲钢厂错过了技术升级，日本和韩国的对手反而起来了。现在欧盟碳市场的供给规则调整，底层逻辑很像：都是中央规则把市场出清换成参数管理，想用供给闸门来稳定价格。但不同之处在于，碳配额是人为创造出来的稀缺资产，它的价格不...