这事最反直觉的地方在于：苹果不是没钱，而是拿着钱也拿不到货。台积电那边已经堆了价值十亿美元的未封装A20 Pro处理器，不是良率不行，也不是封装排期满了，是因为没有配套的DRAM内存颗粒，晶圆级封装又必须在组装阶段一次把内存备齐，没法后补。一群已经流片成功的芯片裸晶躺在仓库里等内存颗粒到位，这在苹果供应链历史上是相当罕见的一幕。根据PChome 8月6日转述独立科技记者高灿鸣的报道，苹果正在紧急抢购DRAM，用于iPhone 18 Pro系列和折叠屏iPhone。中财网8月27日也提到，英伟达首席财务官公开说内存芯片价格涨幅惊人，有些情况即使提前锁了产能，也未必能确定最终拿到多少货、什么价。这位老哥的话其实点破了行业现状：以前的产能锁定是有合同的，现在的产能锁定只是给你一个排队的资格。
背景得从头捋一下。AI服务器把HBM和先进DRAM的产能抽干了，三星、SK海力士、美光三家把超过70%的新增产能都倾斜给HBM，缺口依然高达50%到60%，这个数据是SEMI中国通过凤凰网披露的。消费级的手机内存颗粒被挤到一边，价格从2025年4月开始一路涨到2026年2月，DDR4 ...