AI退潮，印度股市10月以来修复4000亿美元市值：没有AI，反而成了全球第三贵的避风港

一个被AI行情抽干水的市场，忽然成了全球资金的避风港。2026年10月初以来，MSCI印度指数从六个月低点反弹11%，市值增加超过4000亿美元，年内跌幅几乎抹平。同期纳斯达克100指数出现单日大幅下跌，外资单日净买入印度股票超过17亿美元，为2024年8月以来最大单日净买入。百达资产管理驻香港的新兴市场股票投资经理Tan Altundag明确表示，近几周已重新加仓印度，理由是宏观逆风、组合资金流向与估值之间的平衡正在改善，同时从波动加剧的AI交易赛道分散配置。这一幕看似是印度市场的逆袭，但把账本翻开，真正值得讨论的不是印度股市涨了多少，而是这4000亿美元市值修复里，谁在赚确定性的钱，谁又在为别人的调仓买单。