电力取代芯片：超1吉瓦AI项目撞上美国电网物理墙

当市场还在反复计算英伟达的图形处理器（GPU）订单排到哪一年、高带宽内存（HBM）产能缺口还有多大时，美国这轮AI基础设施建设的真正硬约束，已经从芯片悄悄转向了电网。电力供应取代芯片成为新瓶颈，这大概是2026年AI行业最反直觉的一次位移。新华社最近的报道点得很清楚：美国近两年掀起AI基建热潮，但超大型云计算项目所需供电能力往往超过1吉瓦甚至10吉瓦，所在地现有电网短时间内无法应对。高盛集团预计，2025年到2027年美国数据中心电力需求将翻倍；美国能源部下属劳伦斯伯克利国家实验室6月发布的报告预计，到2030年数据中心用电量可能占美国当年总用电量的11.8%，远高于2023年的4.4%左右。